Les actions mondiales ont chuté mardi alors que la crise bancaire américaine imminente a incité les investisseurs à réduire leurs attentes de hausse des taux avant les données clés sur l’inflation plus tard dans la journée.
Il y a à peine une semaine, les investisseurs se remettaient d’une confrontation avec la réalité qui a conduit beaucoup à croire que les taux d’intérêt dans le monde allaient probablement augmenter beaucoup plus et rester ainsi plus longtemps que prévu.
Trois banques américaines se sont effondrées en moins d’une semaine. En particulier, la faillite de la Silicon Valley Bank (SVB) a le plus ébranlé la confiance des investisseurs, déclenchant une ruée vers les actifs refuges comme les obligations et l’or.
Les actions bancaires du monde entier ont perdu des centaines de milliards de dollars en quelques jours, tandis que le marché du Trésor a connu l’un de ses plus grands rallyes depuis des décennies.
L’indice boursier mondial MSCI a glissé de 0,5%, principalement en raison de fortes baisses des actions asiatiques, tandis que les actions européennes ont chuté de 0,1% au cours de leur troisième jour de baisse.
Les rendements du Trésor américain à court terme ont augmenté de 14 points de base à 4,17% mais sont restés à leur plus bas niveau en six mois avec leur plus forte baisse en une journée depuis 1987 lundi.
Beaucoup ont établi des parallèles avec la crise financière de 2008, lorsque les indicateurs de tension sur les marchés financiers ont grimpé en flèche et que les marchés boursiers ont chuté. Cependant, Kit Juckes, stratège en chef des devises à la Société Générale (EPA): SOGN, a affirmé que la situation actuelle ressemble beaucoup plus à la crise de l’épargne américaine des années 80, où des centaines de petites banques se sont effondrées alors que la Réserve fédérale augmentait les taux d’intérêt pour contrôler inflation.
SVB, qui était la 16e plus grande banque américaine à la fin de l’année dernière, est le plus grand prêteur à faire faillite depuis 2008. Les détails de son effondrement brutal restent flous, mais la forte hausse des taux de la Fed l’an dernier, qui a resserré les conditions financières dans le secteur des startups dans lequel elle était un acteur de premier plan, semble avoir joué un rôle de premier plan.
Du jour au lendemain, l’indice de volatilité VIX, surnommé la “jauge de la peur” de Wall Street, a approché un sommet de six mois, et d’autres indicateurs de tension sur le marché ont montré les premiers signes d’inquiétude. Un indice de volatilité pour les marchés obligataires – l’indice ICE BofA MOVE – a atteint lundi son plus haut niveau en 14 ans.
D’autre part, la forte révision des anticipations de taux d’intérêt aux États-Unis a fait chuter la valeur du dollar de 1,5 % la semaine dernière, ce qui a contribué à stimuler l’achat d’or, un refuge traditionnel, qui a gagné 5 % en seulement la semaine dernière à un peu moins de 1 900 $ l’once.
Le billet vert a eu un peu de répit mardi, en hausse de 0,7% contre son homologue japonais à 134,11 yens et de 0,3% contre l’euro à 1,070 $.
La nervosité a pesé sur les prix à terme du pétrole brut et du Brent. Ils sont tombés en dessous de 80 dollars le baril.
