©Reuters. Le logo de la société Emirati Damac Properties à Dubaï sur une photo des archives Reuters.
DUBAÏ (Reuters) – La société Damac Properties, basée à Dubaï, a vendu mardi des sukuks à trois ans d’une valeur de 400 millions de dollars, soit moins que prévu, avec un rendement de 7,75%, selon un document bancaire.
Le problème survient après une série d’appels et de réunions avec des investisseurs qui ont commencé la semaine dernière pour un accord de taille record, ce qui signifie généralement que le problème n’est pas inférieur à 500 millions.
Et un document de l’une des banques responsables de cette transaction a montré que la société, qui est notée BB- par Standard & Poor’s, a fixé le prix du Sukuk en dessous du prix cible annoncé précédemment d’environ 7,875 %, avec des demandes de souscription dépassant 1,15 milliard de dollars.
Damac Properties se concentre sur les projets résidentiels de luxe, cherchant à capitaliser sur le boom immobilier de Dubaï dans un contexte de forte reprise économique après la pandémie de Covid-19.
Les actions de la société ont été retirées de la Bourse de Dubaï l’année dernière sur la base d’un dossier déposé en 2021 lorsque la pandémie a frappé la rentabilité des sociétés immobilières.
Les émetteurs du Golfe affluent vers les marchés obligataires pendant une période normalement calme du mois de Ramadan pour profiter de la baisse des rendements et des mécanismes de marché favorables.
La demande des investisseurs pour des sukuks et des obligations liés à la durabilité, appelées obligations vertes, a conduit à de nouvelles émissions.
La Compagnie nationale d’énergie d’Abou Dhabi (Taqa) a levé lundi 1,5 milliard de dollars dans le cadre d’un accord en deux tranches, dont l’une est une obligation verte de 1 milliard de dollars sur 10 ans.
Bon nombre des émissions concernaient des États ou des administrations publiques, mais l’émission de DAMAC était un test de la demande d’émission de titres de créance d’entreprises dans le secteur privé.
Deutsche Bank (ETR), Emirates NBD Capital et JP Morgan sont les coordinateurs mondiaux des émissions et les teneurs de livres, et les banques émiraties Abu Dhabi Commercial, Dubai Islamic et Mashreq sont également impliquées dans la gestion des livres.
(Reportage de Rachna Uppal – Reportage de Muhammad Harfush et Muhammad Ali Farag pour le Bulletin arabe – Montage par Yasmin Hussain)
